树立风险中性理念 无惧汇率波动风险

抚顺银行股份有限公司“汇率风险中性”系列宣传活动

随着人民币汇率市场化改革的加速推进，人民币汇率双向波动的格局正在形成。对于涉外企业来说，应牢固树立汇率风险中性理念，避免投机和对赌行为，以稳健经营和可持续发展能力为基础。

汇率风险指的是企业在进行外币交易和兑换业务时，按照记账本位币进行折算所产生的差额。在企业的日常经营中，从签订合同到收到或付出货款，再到结售汇，往往需要经历数月甚至更长的时间周期。而在这个过程中，汇率的波动会对企业的经营成果产生影响。

为了降低汇率波动对主营业务和企业财务的负面影响，企业应将汇率波动纳入日常财务决策中，聚焦主业，尽可能降低汇率波动对经营和投资风险的影响。这样可以实现预算目标的达成，提升经营的可预测性，以及管理投资风险等主要业务目标。

那么，如何实现风险中性呢？首先，合理运用衍生金融工具，主动管理汇率风险敞口。其次，树立“保值”而非“增值”的汇率风险管理目标，聚焦主业并进行套期保值避险。还可以结合压力测试等方法，综合考虑多重因素的影响，确保估值损益在可承受的范围之内。

举个汇率避险的经验案例，某企业主要经营香料，年出口额为500万美元，结算币种为美元，账期约1个月。在2018年上半年，由于美元贬值，企业承受了一定的汇兑损失。在银行的指导下，该企业选择使用远期结汇工具，根据出口订单的情况分批锁定汇率。

从2018年6月到2021年5月，该企业共办理了176笔近1200万美元的远期结汇业务。其中，99笔远期结汇的交割日已锁定汇率高于当日即期市场汇率，77笔低于当日即期市场汇率。三年来，累计获利27万元。

为了帮助企业行稳致远，抚顺银行倡议树立汇率风险中性理念，并开展汇率中性宣传活动。抚顺银行将秉承汇率风险中性的理念，助力企业实现稳健发展。